La sociedad holding como modelo de organizaci贸n fiscalmente eficiente del patrimonio empresarial familiar

En el 谩mbito empresarial familiar son muchas las veces en las que se habla de las posibles ventajas o utilidades que aporta la creaci贸n de sociedades holding, es decir, sociedades cuyo 煤nico o principal objeto social y activo es la tenencia de participaciones de terceras empresas.

Pero, 驴es realmente una estructura de sociedades dependientes de una sociedad holding fiscalmente tan 贸ptima? 驴O simplemente se trata de un sistema m谩s de control y organizaci贸n mercantil de un grupo empresarial? 驴Cu谩les son sus principales ventajas, si es que realmente existen?

Antes que nada, deber铆a procederse a definir aquellos requisitos esenciales que deber铆a cumplir una sociedad holding para poderse considerar como tal, independientemente de aquellos otros que deber谩 cumplir para acceder a cada una de las posibilidades ventajosas que se analizar谩n posteriormente.

Esencialmente, una sociedad holding se considerar谩 como tal si adem谩s de que junto a las caracter铆sticas de que su principal objeto social y activo sea la tenencia de participaciones de terceras empresas, se considera que realiza una actividad econ贸mica; en caso contrario se estar谩 tratando de una sociedad simplemente de car谩cter patrimonial.

Tras la reforma del impuesto de sociedades introducida por la Ley 27/2014, se incorpor贸 de forma expresa y aut贸noma el concepto de actividad econ贸mica en el mismo. Y a los efectos de poder considerar que una sociedad tiene o no actividad (es decir, si se considera una sociedad patrimonial, o en cambio, se califica de sociedad con actividad econ贸mica desde el punto de vista del Impuesto sobre Sociedades) quedaron excluidas aquellas en que m谩s de la mitad de su activo estuviera constituido por valores.

Ahora bien, no son objeto de c贸mputo como valores a los efectos de calificar una sociedad como no activa (patrimonial) los que otorguen al menos un 5% del capital de una sociedad no patrimonial, y se posean durante un plazo m铆nimo de un a帽o, con la finalidad de dirigir y gestionar la participaci贸n (la propia, no la de las actividades de las sociedades participadas), y siempre que se disponga de la correspondiente organizaci贸n de medios materiales y personales.

Por tanto, a partir de estos tres presupuestos b谩sicos:

  • participaci贸n m铆nima del 5% en las sociedades participadas
  • finalidad de dirigir y gestionar las propias participaciones, y
  • organizaci贸n de medios personales y materiales

que deben ser completados con los requisitos espec铆ficos para cada una de las posibilidades e impuestos que a continuaci贸n se van a desarrollar-, la creaci贸n de una sociedad holding puede conllevar las siguientes ventajas desde una perspectiva tributaria:

  • Exenci贸n en caso de reparto de dividendos de las sociedades participadas.

Con los requisitos esenciales de tenencia de un porcentaje de participaci贸n de sus filiales de al menos el 5% o bien un valor de adquisici贸n superior a 20 millones de euros, los dividendos que reparta una sociedad filial a su sociedad matriz holding gozar谩n de exenci贸n, es decir, quedan exentos de tributar en la sociedad holding.

Adem谩s, en dicho reparto no existir谩 la obligaci贸n de practicar la correspondiente retenci贸n (como s铆 ocurre cuando el socio perceptor del dividendo es una persona f铆sica).

En comparaci贸n con lo expuesto, la tributaci贸n en sede de la persona f铆sica, oscilar铆a entre un 19% para dividendos recibidos anualmente de hasta 6.000 鈧 y un 23% para cantidades superiores a los 50.000 鈧, con una retenci贸n previa del 19%.

Obviamente, una vez ubicados los dividendos en la sociedad holding, los socios de 茅sta (las personas f铆sicas) pueden o no distribuir y hacer llegar a su renta -y tributar- por aquello que sea estrictamente necesario.

En cambio, lo que permanezca en la sociedad holding permitir谩 a 茅sta, directa o indirectamente a trav茅s de la creaci贸n o aportaci贸n del sobrante a otras sociedades filiales, o bien acometer nuevas inversiones o bien atender a necesidades financieras de las sociedades filiales con un coste nulo: recu茅rdese que tanto el aumento de capital como las aportaciones a sociedades est谩n exentas de tributaci贸n por el Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jur铆dicos Documentados en su modalidad de Operaciones Societarias.

En definitiva: este sistema permite que el sobrante de una sociedad suba y baje de la generadora a la holding y de 茅sta a la sociedad finalmente receptora sin coste alguno.

  • Se evita la doble imposici贸n en el Impuesto sobre Sociedades en caso de enajenaci贸n de las participaciones que la matriz (holding) ostente sobre las filiales.

De forma similar a lo analizado en el apartado precedente relativo a la exenci贸n en caso de reparto de dividendos, la transmisi贸n de las participaciones de una sociedad (residente o no, aunque en este 煤ltimo caso con el requisito adicional de una determinada sujeci贸n m铆nima -10%-a un impuesto an谩logo al de sociedades) realizada por la entidad holding se ver谩 beneficiada por una exenci贸n plena de la plusval铆a.

El requisito esencial para que ello se produzca es que la entidad holding titular de la participaci贸n enajenada, tenga un porcentaje de participaci贸n de al menos el 5% de forma ininterrumpida durante el a帽o anterior al d铆a en que se transmite la participaci贸n, o bien un valor de adquisici贸n superior a 20 millones de euros.

La aplicaci贸n de la exenci贸n es independiente del porcentaje transmitido y del que se mantenga con posterioridad a la operaci贸n de transmisi贸n, as铆 como del valor de adquisici贸n de la participaci贸n que, en su caso, no haya sido transmitido.

  • Posibilidad de optar por tributar en el r茅gimen especial del Impuesto sobre Sociedades de consolidaci贸n fiscal.

Junto con el cumplimiento de una serie de requisitos adicionales (tributar al mismo tipo de gravamen, tener el mismo ejercicio social, 鈥), un grupo de empresas controladas por una sociedad holding puede optar por tributar en el r茅gimen especial de consolidaci贸n fiscal.

Ello supone que el contribuyente ser谩 el grupo como unidad, actuando como un sujeto pasivo 煤nico, y el responsable del pago de la deuda tributaria lo ser铆a la sociedad holding (dominante), cuyo porcentaje de capital social y derechos de voto de todas y cada una de las participadas ha de ser del 75% (70% si est谩n admitidas a negociaci贸n en un mercado regulado o si la participaci贸n es indirecta a trav茅s de entidades dependientes admitidas a negociaci贸n en mercados regulados).

Dicho r茅gimen permitir谩 acceder a una serie de ventajas que pueden sintetizarse en las siguientes:

  1. la ausencia de retenciones fiscales en pagos de intereses, dividendos u otros rendimientos -en principio sujetos a retenci贸n- realizados entre empresas del grupo;
  2. la anulaci贸n de los resultados intragrupo
  3. la estimaci贸n de la base imponible por el resultado neto, lo que permitir谩 compensar autom谩ticamente los beneficios obtenidos por determinadas sociedades con las p茅rdidas que puedan haberse producido en otras entidades del grupo.
  4. la mayor posibilidad de disfrute en la aplicaci贸n de deducciones, bonificaciones, 鈥 al determinarse la misma en funci贸n de los requisitos y condiciones configurados a nivel de grupo y no a nivel individual, lo que permitir谩 aplicar determinadas reducciones impositivas incluso a pesar que los l铆mites individuales de la empresa generadora de las mismas no lo hubiera permitido (por ejemplo, por tener derecho a una determinada deducci贸n por I+D, pero estar la misma limitada en cuanto a su aplicaci贸n efectiva a consecuencia de haber obtenido la sociedad generadora de la misma una cuota reducida o nula).
  5. Permite la eliminaci贸n de la documentaci贸n espec铆fica del contribuyente relativa a sus operaciones vinculadas con las sociedades del grupo.

Posibilidad de optar por el r茅gimen especial de grupos de entidades a efectos del Impuesto sobre el Valor A帽adido.

Siendo el principal requisito para poder acogerse que la entidad dominante (holding) tenga el control efectivo de m谩s del 50% en el capital o en los derechos de las restantes sociedades integrantes del grupo sin ser a su vez dependiente de ninguna otra establecida en territorio IVA que re煤na los requisitos para ser dominante, y admiti茅ndose como dominante incluso a sociedades holding que no act煤en como empresarios o profesionales por limitarse su actividad a la mera tenencia de acciones o participaciones de las entidades participadas, las principales ventajas de este r茅gimen se producir谩n en funci贸n de la modalidad -de entre las dos posibles- finalmente escogida:

  • En su modalidad simplificada: en el orden financiero: Esto es as铆 porque la aplicaci贸n del r茅gimen especial de grupos supondr谩 la posibilidad de que las entidades del grupo puedan compensar entre s铆 los saldos de sus liquidaciones a ingresar y a compensar o devolver.

Adem谩s, en cuanto a la tributaci贸n misma de las operaciones, la inclusi贸n en un 煤nico sujeto pasivo del total de empresas que forman parte del grupo implica dejar libre de tributaci贸n el valor a帽adido interno del grupo, de manera que s贸lo cuando el grupo se relacione con terceros es cuando se proceder谩 a dicho gravamen.

Acogerse a esta posibilidad ser谩 pues de especial inter茅s en aquellos grupos donde existan empresas que con car谩cter habitual sean acreedoras y deudoras con Hacienda, al no ingresar ni compensar los saldos de sus declaraciones individuales sino trasladarlos a una autoliquidaci贸n agregada, que debe ser confeccionada y presentada por la entidad dominante, realizando ella el ingreso, o en su caso, compensando el resultado negativo al per铆odo siguiente.

  • En su modalidad avanzada: la principal ventaja afecta a las sociedades que realizan operaciones exentas sin derecho a deducci贸n del IVA. En dicho r茅gimen, en las operaciones intragrupo, cabe la facultad de renuncia a la exenci贸n, lo que permite a la entidad que las realiza trasladar las cuotas soportadas por las adquisiciones de bienes y servicios utilizados en ellas y deducirse la totalidad de dichas cuotas, precisamente por la renuncia a la exenci贸n realizada.

Simplificaci贸n en la consecuci贸n de los beneficios fiscales aplicables a la empresa familiar para gozar de:

  • la exenci贸n en el Impuesto sobre el Patrimonio
  • la aplicaci贸n de la reducci贸n del 95% de la base imponible en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
  • la exenci贸n por la plusval铆a derivada de las transmisiones lucrativas en el Impuesto sobre la Renta de las Personas F铆sicas.

Todo y que cabe la posibilidad de que cuando un grupo de car谩cter familiar posee diversas empresas, todas y cada una de ellas, individualmente, cumplan con los requisitos que exige la legislaci贸n tributaria para beneficiarse de importantes ventajas fiscales, una vez analicemos los requisitos que se exigen, podremos comprobar como la existencia de una sociedad holding asegura y facilita much铆simo su cumplimiento.

Cumplir con los requisitos que permitir谩n disfrutar de las ventajas fiscales supone:

a) para disfrutar de la exenci贸n en el Impuesto sobre el Patrimonio

  • porcentaje de participaci贸n: igual o superior al 5% que se eleva al 20% cuando se computa conjuntamente con el denominado grupo familiar (c贸nyuge, ascendientes, descendientes o colaterales de segundo grado, con independencia de que el parentesco lo sea por consanguinidad, afinidad o adopci贸n). 
  • funciones de direcci贸n y remuneraci贸n: por parte del titular o, si el porcentaje se computa de forma conjunta en el grupo de parentesco, de cualquiera de sus integrantes, que representen m谩s del 50% de sus rendimientos netos de trabajo y de actividades empresariales y profesionales.

En el c谩lculo del porcentaje no deben computarse los rendimientos de la actividad empresarial tambi茅n exenta en el Impuesto sobre el Patrimonio, y, en caso de participar en varias entidades que re煤nan el resto de requisitos para la exenci贸n, el c贸mputo del indicado porcentaje del 50% debe realizarse de forma separada para cada una de ellas.

  • realizaci贸n de actividad econ贸mica: la sociedad debe realizar actividad econ贸mica.

Pero a estos efectos debe tenerse en cuenta que no se considera como tal la gesti贸n de un patrimonio mobiliario o inmobiliario.

En este sentido (Impuesto sobre el Patrimonio), se entiende que una sociedad gestiona un patrimonio mobiliario o inmobiliario y que por tanto no realiza una actividad econ贸mica cuando durante m谩s de 90 d铆as del ejercicio social m谩s de la mitad de su activo est谩 constituido por valores o no est谩 afecto a actividades econ贸micas seg煤n las reglas establecidas en la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas F铆sicas (seg煤n la regulaci贸n contenida en los art铆culos 27 y 29 de la Ley de dicho impuesto).

En especial, debe considerarse que:

  • el arrendamiento de inmuebles se realiza como actividad empresarial 煤nicamente si para el desempe帽o de la actividad se tiene al menos una persona empleada con contrato laboral a jornada completa.
  • para determinar la parte del activo que est谩 constituida por valores o elementos no afectos no se computan (es decir, s铆 se consideran afectos) entre otros:
    • aquellos valores que otorguen al menos el 5% de los derechos de voto y se posean con la finalidad de dirigir y gestionar la participaci贸n, siempre que se disponga de la correspondiente organizaci贸n de medios materiales y personales, y la entidad participada no tenga por actividad principal a su vez la gesti贸n de un patrimonio mobiliario o inmobiliario.
    • aquellos valores o elementos cuyo precio de adquisici贸n no supere el importe de los beneficios no distribuidos obtenidos por la entidad tanto en el propio a帽o como en los diez precedentes siempre que dichos beneficios provengan de la realizaci贸n de actividades econ贸micas.

Por todo ello, y volviendo al inicio del presente apartado, aunque todos estos requisitos pueden ser cumplidos individualmente por todas y cada una de las sociedades propiedad del afectado, es obvio que, atendiendo a su complejidad, el control y cumplimiento ser谩 mucho m谩s sencillo si se simplifican en una sola sociedad: la sociedad holding.

A su vez, esta exenci贸n en el Impuesto sobre el Patrimonio, pr谩cticamente garantizar谩 -casi de forma autom谩tica- las siguientes ventajas fiscales que a continuaci贸n tambi茅n ser谩n analizadas y que afectar谩n al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones y al Impuesto sobre la Renta de las Personas F铆sicas.

b) para disfrutar de la bonificaci贸n en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones

Todo y que al tratarse de un impuesto cedido debe estarse tambi茅n a la normativa propia de cada Comunidad Aut贸noma (que puede determinar distintos porcentajes de reducci贸n, periodos de mantenimiento en el patrimonio, 鈥), con car谩cter general se aplica una reducci贸n del 95% del Impuesto sobre Sucesiones en las adquisiciones mortis causa de determinados familiares del fallecido (como m谩ximo de colaterales de hasta el tercer grado) sobre la base imponible derivada del valor de las participaciones a las que sea aplicable la exenci贸n del Impuesto sobre el Patrimonio (por tanto, en los t茅rminos analizados en el apartado precedente).

Y en el mismo sentido que el del p谩rrafo anterior, pero con algunos requisitos m谩s (el donante debe tener 65 a帽os o hallarse en situaci贸n de incapacidad permanente, debe dejar de ejercer funciones de direcci贸n desde la transmisi贸n, y el donatario no s贸lo debe mantener lo adquirido durante un determinado per铆odo de tiempo -10 a帽os seg煤n la normativa estatal-, sino que adem谩s durante dicho per铆odo debe conservar el derecho a la exenci贸n en el Impuesto sobre el Patrimonio) y afectando a diferentes grados de familiares seg煤n la Comunidad Aut贸noma de que se trate, cabe la misma bonificaci贸n del 95% del Impuesto sobre Donaciones sobre la base imponible determinada por el valor de las sociedades transmitidas.

c) para disfrutar de la exenci贸n en el Impuesto sobre la Renta de las Personas F铆sicas en las transmisiones lucrativas (donaciones) realizadas sobre empresas en que el donatario se beneficie del 95% de reducci贸n en su base imponible.

Aqu铆 煤nicamente deber铆a a帽adirse sobre lo indicado en el punto precedente, la exigencia adicional de que en caso de que se trate de elementos patrimoniales afectados a la empresa desde el patrimonio personal, estos deben de haber estado afectados un m铆nimo de cinco a帽os con anterioridad a la donaci贸n.

En resumen: como con car谩cter general, todas y cada una de las sociedades que forman parte del patrimonio familiar empresarial deben cumplir los requisitos que exige la legislaci贸n fiscal a estos efectos, si alguna de ellas deja de cumplir, quedar谩 al margen en la aplicaci贸n de los mencionados beneficios, y en funci贸n de su volumen puede provocar que todas las dem谩s sociedades tambi茅n dejen de cumplirlo.

Sin embargo, con la creaci贸n de una sociedad holding, la situaci贸n se simplifica: la familia afectada o el interesado s贸lo participar谩 de forma directa en la sociedad holding. Y cumpliendo los requisitos exigidos legalmente 煤nicamente en dicha sociedad, los beneficios fiscales alcanzar谩n a todo el patrimonio empresarial: el de titularidad directa (la holding) y el de titularidad indirecta (el resto de sociedades filiales titularidad de la sociedad holding).

Conclusiones.

Ahora bien, ante este escenario favorable y ventajoso 驴puede ser un inconveniente el coste fiscal de creaci贸n de la sociedad holding por parte de los socios miembros de las diferentes sociedades, activos o negocios?

Con la aplicaci贸n del r茅gimen fiscal general, dicha operaci贸n supondr谩 la aportaci贸n a una sola sociedad (holding) de las diversas entidades o negocios ya existentes. Esto conllevar铆a unos costes elevados, tanto en impuestos directos por la plusval铆a generada, como en impuestos indirectos en caso de aplicaci贸n a la operaci贸n del correspondiente IVA derivado de las transmisiones.

Este elevado coste para los socios podr铆a hacer inviable la reorganizaci贸n empresarial alrededor de una sociedad holding.

Sin embargo, y con el objetivo principal de evitar dicho coste, cabe recordar la existencia del r茅gimen fiscal especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores previsto en el Ley del Impuesto sobre Sociedades, que, siempre bajo el cumplimiento de los requisitos exigidos legalmente a estos efectos, permite la eliminaci贸n del coste fiscal de la reorganizaci贸n del grupo consiguiendo un r茅gimen fiscalmente neutro.

Por lo tanto, acogi茅ndose al r茅gimen fiscal especial indicado, los socios (personas f铆sicas o jur铆dicas) conseguir谩n realizar las operaciones de reorganizaci贸n empresarial necesarias, sin que la fiscalidad asociada a las mismas pueda suponer un obst谩culo.

Todo ello hace que sea preciso tomar en consideraci贸n la posibilidad de constituir una sociedad holding, ya que 茅sta ofrece la oportunidad de obtener una estructura empresarial con un mayor control organizativo, disminuyendo riesgos, y dot谩ndola a su vez, de mayor econom铆a fiscal y flexibilidad financiera.

En definitiva, la configuraci贸n de un patrimonio empresarial bajo una estructura encabezada por una sociedad holding se presenta como una de las mejores opciones para el desarrollo de una correcta gesti贸n dentro de la empresa familiar, no s贸lo desde la 贸ptica fiscal, sino tambi茅n desde el punto de vista organizativo y de administraci贸n.

Lecturas: 44.302